国际干散货市场述评

(06.4.20--06.4.27)

黄金周临近，今年第五轮铁矿石价格谈判正在进行，国际干散货运输市场处于继续调整之中，国际干散货运输市场BDI指数4月25日跌破2400点大关，4月27日报收于2370点，比上一周对应交易日低81点。三大船型好望角型船疲软下滑，巴拿马型船和大灵便型船保持稳定：BCI指数下跌278点报收于3037点，其四条航次期租航线的日租金水平降11.3%报收于28614美元/天；BPI指数略涨1点报收于2183点，其四条航次期租航线日租金水平降0.1%报收于16558美元/天；BSI指数涨33点收于1905点，5条航次期租航线日租金水平涨1.8%到19164美元/天，其租金水平已比巴拿马型高出2600美元/天。

第五轮铁矿石价格谈判于本周进行。一些专家指出，铁矿石谈判应该在某些长期供应合同的到期日6月30日前敲定。但参与谈判的人员称，6月9日前结束谈判的希望仍是天方夜谭。过去25年，2002年的亚洲地区铁矿石价格谈判敲定时间最迟，为5月31日。05年日本新日铁与淡水河谷的谈判在2月22日就已经结束，与BHBP的谈判则在因运费方面的一个小争执而拖延至4月14日。

国际尤其是印度铁矿石现货市场价格的持续下降，为在铁矿石价格谈判中反对长期合约涨价的中方增添了砝码。由于长期合约价格悬而未决，很多中国钢厂对现货铁矿石的进口采取了观望态度，并且减少采购低品位的铁矿石，因为这些在中国国内就可以供应。这导致了现货价格的进一步下跌。目前，很多品位的铁矿石的现货价与长期合约价差距，已经从上个月的几十美元，缩小到了不到 10 美元。统计数据显示，作为中国最大铁矿石现货进口国的印度，其出口品位 63.5% 的铁矿石成交价格为 65 美元 / 吨 (CFR) ，相当于离岸价格为 50 美元 / 吨 (FOB) ，低于此前的 52 美元 / 吨。

25日，由于美国总统布什宣布了缓解石油供应紧张局面的相关措施，纽约商交所原油期货开始走低，到27日，轻质低硫原油期货合约收盘至每桶70.91美元。布什称，在秋季到来前，他将暂缓补充美国的战略石油储备，并指令环境保护署放松有关环保规定，缓解燃油短缺局面。并呼吁对可能存在的价格操纵行为展开调查，并宣布计划暂停增加战略石油储备。上述计划是迄今为止美国政府为解决油价问题而作出的最全面的努力。船用燃料油价格在4月26日创下历史新高后（新加坡380CST 353美元/吨）也开始回落，但油价不可避免地已进入新的更高波动区域，燃料油价格也将高居不下，这必将直接影响船东的效益，船东必须做好充分的心理准备和应对措施。

好望角型船市场

据最新统计中国18个主要港口铁矿石库存高达 4114 万吨，4 月整体库存比 3 月增加 200 万吨左右，印度矿港存高达 900 万吨以上，大大超过了中国一个月的进口量。国产铁矿石产量也大幅增长，3 月中国矿石产量达到 4556 万吨，日均产量高达 146.97 万吨，竟然比去年同期增加 52%。目前各方形势均不利于进口矿市场，唯有钢材价格持续上涨，仍然可以支持铁矿石市场。下周中国将迎来黄金周需求更加平淡，期租航线平均水平已经跌破30000美元/天，其中大西洋下跌了近5000美元至29000美元/天，太平洋下跌了4000美元至28000美元/天。1年期租成交减少，出现5-10年成交，水平分别为25500美元和23000美元/天。预期BCI将很快跌破3000点大关。

大西洋地区，区域内往返日租金跌12.8%报收于28685美元/天，'Channel Alliance'轮，96年建造，17.1万载重吨，北欧—巴西往返29250美元/天。欧洲大陆到远东的日租金下跌10.7%报收于39250美元/天，图巴朗--北仑+宝山的铁矿石运价降1.559美元/吨到20.85美元/吨。

太平洋地区，区域内往返航线日租金跌11.6%，报收于27705美元/天，'Cape Jupiter'轮，97年建造，17.5万载重吨，日本—澳西往返29000美元/天。远东/欧洲航线的日租金下跌10%到18814美元/天，澳西—北仑/宝山降0.69美元/吨至9.015美元/吨。

巴拿马型船市场

太平洋日本黄金周前需求增多远东地区表现稳定，市场在等待BHPB5月5日以后发往中国的货盘；3/4月短租17000美元/天，与1年期租持平；大西洋在希腊过lacklustre节疲软后出现好转，但是运力供应压力仍使上升势头缓慢。一季度中国大豆进口量与去年同期持平为541万吨，但由于大西洋地区出口需求下降和长距离运输的减少，中国大豆需求对市场的影响力已不如前几年，今年一季度中巴拿马型船大西洋到远东的租金水平比2005年低了24000美元/天，甚至低于同期太平洋往返航次的租金水平。

大西洋地区，往返航次日租金水平降1.4%于16121天，'Penda Bulker'轮，05年建造，7.6万载重吨，地中海—巴西/阿根廷往返18000美元/天。大西洋/远东日租金水平降3.1%至17826元/天，'Ever Shining'轮，99年建造，7.43万载重吨，地中海—南美—远东18900美元/天。

太平洋地区，区域内往返航次日租金涨1.9%报收于16438美元/天，'Mulberry Paris'轮，04年建造，7.62万载重吨，日本—美西—远东17000美元/天。远东/欧洲航次的日租金涨2.6%至15847元/天，'Pos Courage'轮，04年建造，7.66万载重吨，香港—印尼—英国17000美元/天。

灵便型船市场

大西洋地区由于到远东的运力被高租金吸引不愿再回到该地，造成大西洋运力供应偏紧，租金上升到17500美元/天，美湾—远东5万多吨的粮食租金也达到17000美元/天， 3/5个月短租水平在21000美元/天左右。太平洋市场则达到了25000美元/天水平，持续的港口拥挤抵销了新运力的供应，连2.7万载重吨的小型船租金都能与巴拿马型船持平。

去年飓风后的新奥尔良的重建使钢铁业受益，当地比欧洲高100美元/吨比亚洲高300美元/吨的利差吸引全球钢材流向美国，中国钢铁自去年起增长明显，今年3月份钢材出口达281万吨，同比增长28%，创历史最高水平，一季度钢材累计出口647万吨，同比增长24.7%，加上建材等需求，推动灵便型船运输市场持续走强，租金水平明显高过巴拿马型船，甚至小灵便型船的优势也比较明显，这种情形将持续到今年晚些时候，美湾的重建完成以后才能改变。

大西洋地区，区域往返租金水平涨1.7%到14713美元/天，‘Mandarin Moon’轮，84年建造，3.93万载重吨土耳其—美湾11000美元/天。西北欧/远东日租金持涨2.4%收于16707美元/天，'Port Mouton'轮，06年建造，5.32万载重吨，美湾—远东17000美元/天。

太平洋地区，区域返日租金涨1.6 %收于22014美元/天，'Ocean Prefect'轮，03年建造，5.3万载重吨日本—澳大利亚—印度24500美元/天。远东/西欧日租金水平涨2%至23904美元/天，'Sun Bulker'轮， 02年建造，5.3万载重吨，连云港—美湾24000美元/天。