山东海洋集团谋划航运业务整体上市

　　继收购星光农机搁浅后，山东海洋集团在新年之际再度大手笔进军资本市场，拟入主胜利股份（000407）。

　　目前山东海洋集团旗下并无上市公司，其主要航运业务权属公司山东海运目前已从新三板停牌，谋求境外上市。

　　有分析认为，山东海洋集团曾公开表示在今年实现航运业务整体上市，而此次收购胜利股份，恰恰正是公司加速布局资本市场的体现。

山东海洋集团“耕海一号”

　　再度出手资本市场

　　收购胜利股份12.55%股权

　　“明年将实现集团航运业务整体上市。”在去年9月的山东国企改革述职问询现场，山东海洋集团党委书记、董事长包剑英曾这样说道。短短四个月后，胜利股份1月8日的一纸公告，正式宣告山东海洋集团开始入局资本市场。

　　根据公告，山东海洋集团有限公司分别与胜利投资、阳光人寿签署了《股份转让框架协议》，拟受让胜利股份12.55%的股份及3%股份的表决权，若本次股份转让实施完成，山东海洋集团将成为胜利股份的控股股东，山东省国资委将成为公司实际控制人。

　　从此次收购的价格上看，双方约定以本协议签署日前60个交易日股票交易均价为基础上浮不超过30%，且最终交易价格对应上市公司整体估值不高于48亿元。

　　资料显示，山东海洋集团成立于2010年9月，是经山东省人民政府批准设立，以海洋产业为核心主业的省属大型国有企业，注册资本49.74亿元，目前拥有7家一级权属企业和一支国家级产业投资基金，包括山东海运股份有限公司（简称“山东海运”）、山东海河港口有限公司等。

　　胜利股份成立于1994年，1996年登陆深交所，公司投资经营主要在天然气、塑胶管道等产业领域，现已形成胜利燃气、胜邦塑胶等产业品牌，建立起遍布全球的营销网络和服务体系。

　　在山东海洋集团所布局的产业中，恰恰包含海洋清洁能源产业，如围绕液化石油气（LPG）、液化天然气（LNG）等清洁能源供应链服务体系，赋能远洋运输、物流运输、卸泊仓储、能源贸易、终端开发等核心业务。

　　在业内人士看来，此次山东海洋集团拟收购胜利股份，双方在业务方面拥有协同性，通过资源互通后，两家企业在业绩方面都能得到一定的提升。

　　从目前的业绩上看，2020年前9个月，胜利股份实现营业收入28.89亿元，归属于上市公司股东的净利润1.27亿元，相比上年同期增长9.60%。2019年，胜利股份营业收入和净利润分别为53.48亿元、1.33亿元。

　　山东海洋集团2020年上半年实现合并营业总收入30.38亿元，实现合并利润总额-4542万元，净利润-7290万元。

　　收购星光农机搁浅

　　山东海运谋求境外上市

　　实际上，资本市场对于山东海洋集团来说并不陌生，早在去年4月，星光农机（603789）就曾发布公告，山东海洋集团将收购公司29.99%股份，同时原股东将放弃部分投票表决权，由此山东海洋集团将成为公司第一大股东。

　　不过，后来因为星光农机控股股东新家园、实际控制人章沈强、钱菊花与山东海洋集团签署了《关于星光农机股份有限公司<股份转让协议>及<表决权放弃协议>之终止协议》，致使收购搁浅。

　　除了曾在资本市场尝试并购外，山东海洋集团旗下的山东海运，此前还曾挂牌新三板。

　　山东海运成立于2010年，2016年1月12日挂牌新三板，主要经营矿产、粮食、能源、化学品、件杂货等大宗物资的海洋运输领域，航线遍及全球主要港口，经营管理40万吨级矿砂船，投资建造了全球首制25万吨级矿砂船。

　　2019年，山东海运提出“根据公司战略发展规划和后续资本运作需要，更好推进境外上市工作”，从而终止新三板挂牌。彼时，也有投资者表示，山东海运是省属企业权属单位，应当不会选择国外交易所上市，所谓的“境外”应当是指港股。

　　消息公布后，山东海运还曾引入“战投”。当时的增资扩股公告显示，公司拟引进1名战略投资者，募集资金总额1亿元，增发不多于9090.91万股普通股(含)，新增注册资本占比不超过增资后公司注册资本的2.94%，募集资金额超出新增注册资本部分计入山东海运资本公积。

　　2019年9月，山东海运又“牵手”荷兰皇家壳牌集团有限公司，在济南签署8艘5万载重吨IMOⅡ型油化品船期租租约。根据合同约定，山东海运将为壳牌集团在全球范围内提供成品油运输物流服务。

　　自此，山东海运盈利能力进一步提升，迈进资本市场的步伐亦在加快。但值得注意的是，引入“战投”之后，山东海运至今未在资本市场有所大动作，境外上市亦未有明显进展。

　　在业绩方面，2020年前三季度，山东海运共实现营业收入23.71亿元，实现净利润85.29万元。

　　省属企业开年收购“第一枪”

　　深谋海洋战略，深耕海洋产业

　　无论是山东海运谋求境外上市，还是此次山东海洋集团大手笔收购胜利股份，其实都是在山东省属企业改革的大环境下，山东海洋集团积极深化企业改革的体现。

　　在山东省属企业改革的大潮中，资产证券化已经成为改革工作的要点之一。去年以来，山东多家省属企业频频出手资本市场，收购、并购，自主培育IPO，各种方式络绎不绝，已对省属企业在资本市场的布局形成了新的变化。

　　就在前不久的山东省政府新闻办发布会上，省政府介绍了“十三五”时期全面深化改革情况。其中，山东省国资委公布，山东推动企业混合所有制改革，省属企业控股上市公司已达43家，资产证券化率达51%以上。

　　众所周知，收购上市公司可能会涉及协议转让、债务重组、增资并购等一系列复杂的资本运作环节。但对于山东海洋集团来说，前期多家省属企业留下的收购经验已经模板化，几乎囊括了目前国内外并购史上的所有并购案例。

　　对此，也有投资行业业内人士表示，此次山东海洋集团收购胜利股份，对比此前收购星光农机，在经验以及方式上都有了不同程度的提升，最终成行的几率也很高。

　　一方面是通过收购上市公司优化资本布局，另一方面，通过贴合“海洋强省”战略，山东海洋集团的盈利潜力无疑也是巨大的。

山东海洋集团“耕海一号”

　　去年11月30日，山东省政府新闻办召开新闻发布会，对全省海洋交通运输情况进行通报，其中全省海洋交通运输业产值规模超1200亿元，握指成拳更通达，港口吞吐量全国第二。

　　包剑英也曾表示，海洋经济发展的最好时代已经来临，山东海洋集团将继续秉承经略海洋的使命担当，以海纳百川的胸怀和一如既往的专注，深谋海洋战略，深挖海洋潜力，深耕相关海洋产业，全力推进海洋经济高质量发展。

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