中银创新 试解货代融资困局

　　据了解，资金周转不畅一直是货代企业，特别是中小货代企业面对的大麻烦，在经济下行周期，此问题尤为突出。针对货代企业融资难的问题，多家金融机构给出过答案，但都未能形成标准性“产品”，行业始终无法正常“补血”。
　　近日，中国银行上海分行针对货代企业的融资需求，推出了航运金融创新方案——“池融资”概念，再次引发关注。新方案能否突破已经存在的保理产品，切实提高大把票据的核销效率，成为业内人士共同的疑问。而对深处于低迷航运市场中的货代企业来说，中银此举能否做到雪中送炭？又会否解开货代融资难题？最终的答案颇受期待。

　　资金周转难 市场缺乏贴合行业的金融产品
　　 在航运产业链中，船公司是其中一个源头，船公司的舱位要卖出去，谁来卖？这将通过中间环节也就是货代行业、船代行业来销售舱位。在舱位进行销售的时候，货代行业对应的是各种各样的客户，可能是比自身更小的一家货代或船代公司，也有可能是直接出运货物的货主。在一层一层的上下游关系中，船东一般情况下给货代公司的收账日期是比较短的。
　　打个比方说，把箱子卖掉，货物顺利出运，需要15天或30天就要付钱。货代公司找到的客户同样也有收账日期，且一般都存在赊账的习惯。这个账期一般是长于15天、30天、60天、90天甚至更长。对于货代企业而言，卖了舱位就要在协定的日期内结账给船公司，而往往这时下游客户还未付钱给货代企业，那这些钱就是应收账款。正是由于账期的关系，应收账款就形成了，也有了对应的客户可以收取，只是会在未来的某一天收上来，这就需要货代公司自己进行大量的垫资，资金周转的压力很大。
　　据记者了解，目前货代市场融资的选择，部分银行可提供的有保理产品。保理产品是很多中小企业希望通过流动资金贷款取得现金，它没有有形资产的支撑，只有应收账款等类似的无形资产，安排质押并转让给银行，通过保理业务，缓解企业暂时的融资困境。对于企业来说，只要拿到应收账款的凭证，发票一出来，凭它立即就可以到银行做相应的贴现，用于及时付款。也有货代企业表示，保理产品是适合大中型企业票据少、金额大的特点，一票一票开据，对于普遍的中小型企业单笔量少、数量多的特点根本不适合。保理产品虽在流动资金这一块有所灵活运用，但不便之处在对诸多单据每一笔都要进行核销。
　　目前，大多货代企业对此次的航运金融创新方案还是处于观望的态度，同时也期望出现能够突破原有保理概念更加贴合行业的金融产品。

　　中银创新 “池融资”概念挑战融资难题
　　中国银行上海分行此次推出的“池融资”创新方案是否解决了以上问题？记者带着疑问采访了上海航运金融中心负责人王晓倩。
　　 据王晓倩介绍，此次推出的航运金融创新方案是针对货代企业的经营特点，分析资金流特性，为客户研发推出“池融资”概念，将应收账款作为一个不断流动但余额相对稳定的“资金池”，并以此为质押物开展融资，使企业解决了向下游支付运费的资金缺口，为寻找新的业务突破口进行了有效的尝试。
　　对于新方案区别于保理产品的优势，王晓倩指出：“保理是成熟的融资产品，也是通过应收账款作为融资的手段。新方案的优势在于质押物是一个池子的概念，是不断滚动的、未到期的应收账款。与单笔融资金额大、风险大的特点不同，池子概念下应收账款的数量多，但单笔的金额可能不会大，面对众多的客户，风险变小的同时，也会有所分散。”
　　谈及具体的潜在合作对象的选择，王晓倩表示，并不是有应收账款就一定可以做融资，合作伙伴还是会进行选择，比较看重的就是应收账款回款质量。“有大量垫资的企业，存在大量应收账款的，发生账款的账期都是不统一的，客户应收账款量比较大，客户群又多，都是适合的客户群体。对应收账款分析的关键是，应收账款所对应付款客户的融资企业的合作年限，付款的良好信用。发票的金额大小是其次。金额过大的话，从融资角度出发也是要分散风险。”
　　记者在采访中还了解到，该产品主要是针对货代，但不局限在货代公司，其实是对整个航运业上下游产业链当中存在的应收账款作为质押物，银行给货代公司提供融资服务。
　　对于为什么选择货代企业作为首个合作对象，王晓倩告诉记者：“货代企业在航运上下游产业链中，属于一个垫资比较多的环节，所以它对资金融通的缺口需求比较大。这是行业的特点，也是上下游结算形成的资金缺口。所以中行针对目前这样的一个群体结算现象，有选择性地考虑货代行业的特点，与一家企业合作研发了这样一个产品，这应当也是货代企业需求的体现。”

　　成败与否 市场反响才是最终答案
　　市场需要创新的金融产品，这是无疑的。只要这类产品真正贴近需求，继而标准化或接近标准化，行业接受起来将不是问题。那么，中银的这次创新之举究竟是否符合预期呢？记者联系了此次航运金融创新方案的首笔业务对象——上海新新运国际货物运输代理有限公司，采访到其负责此项工作的财务总监康金红女士。她表示：
　　“业务量提高，资金的需求相应变大，业务量大了，意味着开票额高了，从银行取得的资金也就多了。如果现在经济形势不好，外贸出口低了，我们做的货少了，在发票的量上，需求肯定就少了。所以新方案对业务非常贴近。整个货运企业或者物流企业，都不是缺长线资金，而是缺短线的资金，也是因为时间差导致。船公司资金的收款，最多也就差了2-3个月，如果通过这个产品，使其成为一个滚动的资金链，对货代企业是很有帮助的。”
　　提到首笔业务的体验，康金红有很多心得。她告诉记者，之所以选择与中行合作，除以上原因，还因为客户开户多在中行，客户便捷，在结算时间上就有优势。再是美金的储备，具有资金的优势。
　　但问题并非没有。据介绍，这款产品刚刚推出，细节还未完善，对业务的匹配度还有待提高。目前银行对客户的要求、贷后检查(回款要求)、细节控制上比较高。新新运希望银行能够对于细节再优化，统筹规划宏观管理，银行可以将重点放在风险控制。
　　康金红强调：“企业比银行更担心风险。出现一笔坏账，企业一个月的业务白做了，如果做箱子，出现问题运费不能回款，部门的业绩就没有了，关系到切身利益，大家都不可能疏忽。银行在控制风险，企业也在控制风险，彼此的出发点是一致的。”
　　记者从相关方了解到，事实上，资金回笼一直都在银行的监控之下，回笼资金的速度和量大于或等于银行放款的额度，整体上是有安全保障的。一旦哪天资金回笼少了，银行可以不放额度，先把前面的资金收清楚。只收不放，可以很大程度上化解银行的风险。

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