政治动态令钢铁散装货运前景疑云密布

　　分析师预测，由于钢铁行业受益于全球经济增长但同时面临美国和其他地区的贸易保护主义压力，今年钢铁散装货运的市场需求将有小幅增长。

　　IHS Markit(JOC 母公司)钢铁货运分析师 John Anton 表示：“读懂供需经济学相当容易，但要读懂政治学则要困难得多，悬而未决的政治问题会产生很大影响。”

　　特朗普总统在竞选时承诺保护美国钢铁企业，打击他们所声称的外国生产企业以低于市场价格倾销钢铁产品的行为。特朗普成为总统后的首个动作是指令美国商务部根据《1962 年贸易拓展法》(1962 Trade Expansion Act) 第 232 条款对外国钢铁产品进入美国市场展开调查(该条款以前很少使用)。依据该条款，美国商务部可限制被视为对美国军事战备构成威胁的货物进口。

　　钢铁货运行业对美国可能限制进口的担忧贯穿 2017 年全年并持续到今年。韩国、欧盟和美国其他贸易伙伴已经威胁将会针对美国可能出台的关税或罚款实施报复。特朗普还威胁称美国可能退出北美自由贸易协定 (North American Free Trade Agreement)，这让钢铁贸易的前景愈加迷雾重重。

　　作为使用进口钢铁产品的美国公司的代表，美国国际钢铁协会 (American Institute for International Steel) 执行董事 Richard Chriss 表示：“所有这些都造成了诸多不确定性，对市场、对钢铁供应链、对贸易商、对钢铁用户和钢铁生产企业都没有帮助，对任何人都没有帮助。”

　　在政治疑云之下，钢铁贸易量取决于基本需求，分析师预测该需求将在 2018 年小幅上涨。John Anton 预测钢铁需求“将会出现增长，但增幅很小——任何期望 6% 增幅的人都将会失望”。世界钢铁协会 (World Steel Association) 给出了类似的前景展望，在其最近的半年度报告中预测钢铁需求增幅为 1% 至 2%。

　　钢铁交易量直接影响散装承运商的命运，他们现在正努力爬出长达数年运能过剩和运价过低的泥潭。散装承运商运输的铁矿石和煤炭数量也受钢铁生产的影响，而且他们还要与多用途货轮竞争一些散装货物。

　　2018 年的全球钢铁需求如何得到供应取决于许多因素。其中包括中国政府如何处理只能依靠增加出口来化解并因此惹怒美国和欧洲政策制定者的过多产能，以及特朗普政府将如何履行保护国内钢铁企业的承诺。

　　特朗普政府在去年 6 月份似乎准备根据第 232 条款征收关税，但该决定被推迟到今年。此前有报道称，以商务部部长 Wilbur Ross(曾经拥有 LTV 和伯利恒钢铁公司)为首的贸易保护主义倡导者与自由贸易派之间展开激烈争论，后者认为成本上涨将会伤害消费钢铁的制造商并激起各国对美国出口的报复。

　　贸易保护主义情绪已经引发美国钢铁进口商的担忧。Richard Chriss 指出，关税可能会影响其他商业部门，例如美国粮食货主，他们的散装出口货物作为运输进口钢材货轮的回程货物运出美国。他说：“任何贸易政策举措总会产生意想不到且无法预见的后果。”

　　在中国钢铁企业大幅增加产能并以过多产量冲击全球市场的情况下，美国和欧盟的钢铁生产企业于几年前开始向政策制定者施加压力，要求限制进口。目前中国的钢铁产量已占全球产量的半壁江山。

　　中国近期削减了大量钢铁产能，而且政府官员声称中国不需要出口大量钢铁。但是，此次消减的大部分产能大多是毛泽东时代的低效钢铁厂，而且 John Anton 称一些闲置产能可能最终会复产。他指出，中国和许多其他钢铁生产国的钢铁厂利用率仍然很低。

　　在过去几年中，中国对美国和欧盟的钢铁出口已经由于关税(包括美国高达 532% 的税率)而大幅下降，但减少部分大多被韩国、中国台湾、土耳其等国家或地区填补。

　　钢铁关税往往针对不同的国家、产品，有时甚至针对不同的生产企业，而且如 John Anton 所言贸易限制往往是“一个打地鼠游戏。用热轧卷板关税打击韩国，人们会从台湾购买这种产品。用冷轧钢板关税打击台湾，人们会从其他地方购买。”

　　由于美国可能出台进口限制措施，美国买家提高了进口量，促使去年钢铁进口激增。根据美国钢铁协会 (American Iron and Steel Institute) 的数据，在 2017 年前 11 个月，进口钢铁占美国总钢铁消费量的 27%。韩国和土耳其是这一时期的前两大供应国。中国降至第七位。

　　美国钢铁协会报告称，截至 2017 年 11 月美国钢铁进口总量为 3,560 万吨，同比增长 17.5%，成品钢材进口量为 2,760 万吨，同比增长 14.3%。这些数字相当于年化钢铁进口总量为 3,890 万吨，同比增长 17.7%，成品钢材进口量为 3,010 万吨，同比增长 14.5%。

　　钢铁是美国几个港口的主要吞吐货物，其中包括休斯顿港、莫比尔港、新奥尔良港；布朗斯维尔港(德克萨斯州)、费城地区码头；美国东海岸、墨西哥湾沿岸和西海岸以及五大湖和圣劳伦斯河航道上的众多其他港口。

　　休斯顿港截至去年 11 月份的钢铁吞吐量同比猛增近 60%，达到 340 万吨。布朗斯维尔港吞吐的钢铁货物主要是油气管道，即石油专用管材 (Oil Country Tubular Goods)。这个类别是去年美国增长最快的钢铁进口货物。截至 11 月份，石油专用管材进口量增长超过一倍，达到近 350 万吨，占全部成品钢材进口量的 11.5%。

　　美国油气钻探和生产活动随着水力压裂和定向钻井技术的发展而增多，而且这些技术支持长水平井，其中的每个钻机需要更多管道。

　　随着石油价格下滑至每桶约 40 美元，石油专用管材的需求下降，但在石油价格回升到 60 美元后，美国油气钻机数量增加了一倍多，而且买家大量囤货管材以防范可能导致价格上涨的进口限制。

　　由于进口货物约占美国油田管材市场的半壁江山，美国钢铁企业已经寻求进口限制：首先针对中国，几年前中国是美国进口管材的最大供应国；现在则针对韩国，韩国已经拿走了中国原来在美国的大部分市场份额。

　　北美自由贸易协定的未来将影响布朗斯维尔港和莫比尔港等港口的钢铁吞吐量，这两个港口每年都吞吐约 500 万吨进出口钢材货物，包括运往墨西哥的大量货物。

　　布朗斯维尔港位于德克萨斯州南端，邻近美国-墨西哥边境，通过一条重载公路与墨西哥连接。莫比尔港每年进口约 300 万吨钢板坯，其中很多加工成卷材或其他产品后出口，主要出口目的地是墨西哥。

　　去年，Clipper Steel Services 公司在其已运营三年的莫比尔港和墨西哥坦皮科港之间的往返航班增加了第二艘货轮。在 2015 年年初，阿拉巴马州港务局开通了一个钢铁码头，其拥有 17.82 万平方英尺建筑空间和 16.8 万平方英尺露天空间。

　　该港务局首席执行官 James K. Lyons 表示，他最近曾前往华盛顿与美国贸易代表和阿拉巴马州的国会代表会面，对可能出台并引发报复的贸易限制表示担忧。他表示：“关税会影响我们客户的业务。这是我们非常关心的事情。”

　　其他一些密切关注贸易政策的港口还包括新奥尔良港——通过密西西比河以货轮转驳船方式向内陆运输钢铁货物的进口门户港口，另外还包括美国东北部和中西部进口商使用的特拉华河港口。

　　这不是钢铁贸易限制首次饱受抨击。2002年，前总统乔治·布什政府曾对许多钢铁产品征收关税，但随后在港口、消费钢铁的美国行业和商业团体的抗议声中取消了这些关税。

　　钢铁进口限制并非美国独有。欧盟官员已经对进口自中国、俄罗斯、巴西、乌克兰和伊朗的卷材征收关税和罚款，导致从这些国家的进口量急剧下滑。截至 2017 年前九个月，安特卫普港的总钢铁货物吞吐量同比增长 7.7%，其中来自印度的非成品钢铁货物骤增 190%。

　　随着欧洲大陆经济从长期衰退中复苏，欧洲的钢铁消费量呈现小幅增长。John Anton 说，欧盟生产的钢铁价格上涨可能会抑制美国从欧洲进口钢铁，至少在接下来的几个季度都会如此。他说：“为了弥补运输成本和两个月的交货时间，进口钢铁货物的价格必须低得多。”

　　中国不仅生产世界一半的钢铁，消耗量同样如此。中国的基础设施建设是近年来钢铁需求的主要来源，但现在正在减速。中国的汽车行业正在快速增长，但不足以拉动全球需求大幅增长。

　　世界钢铁协会在最近的短期展望中指出：“由于缺少可取代中国的强劲增长引擎，以及技术和环境因素带来的用钢需求强度的长期下降，全球钢铁需求将难现高速增长。”

　　随着建筑业温和增长以及汽车产量从较高基数略有下降，预计美国的钢铁需求将小幅上升。特朗普政府讨论不休的政府基础设施项目尚未启动，其对钢铁需求的影响需要很多年才会浮现。

　　Richard Chriss 补充说，他认为新的美国税法可以通过促进经济增长来增加钢铁需求，而这些变化可以反驳支持保护主义措施的观点。他说：“我认为促进经济增长的税收制度更有助于加强国内钢铁行业的总体健康状况，而实施新的贸易限制则难以起到这些效果。”

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