航运锐评:美国“退群”引发的“多米诺效应”有何威力？

美国退出伊朗核协议后，尽管英、法、德政府竭力维持协议，但是欧洲大型企业主动退出伊朗市场，导致该协议继续执行前景堪忧。美国重启制裁将导致伊朗船队更新计划“搁浅”，进而给全球造船业带来不利影响，尤其是最早开拓伊朗市场的韩国，或将面临弃单风险。

5月8日，美国退出伊核协议并在能源、金融等关键领域对伊朗重启制裁，而英国、法国和德国都相继表态，将留在伊核协议中。美国退出伊核协议并重启制裁，将对中东地区地缘政治和安全带来深远影响，波及全球航运和造船市场。

美国退“群” 协议执行前景堪忧

在美国宣布退出后，英、法、德三国去留成为伊核协议能否继续执行的关键。在特朗普宣布退出协议后，英、法、德三国首脑便积极与特朗普协商，在协商未果的情况下，三国政府表示继续保留伊核协议，并积极为相关欧盟企业争取豁免权。欧盟还计划使用欧元代替美元结算与伊朗的石油贸易。英、法、德三国之所以坚持保留在伊核协议中，一方面是因为用13年时间促成的伊核协议是欧盟的“心血”，有助于维护欧洲地区安全稳定；另一方面，欧洲企业在伊朗拥有巨大的经济利益，美国制裁将使欧盟与伊朗的经济合作被迫停止，可能给欧盟造成间接损失超过千亿欧元。

尽管英、法、德三国政府竭力维持协议，但欧洲大型企业却纷纷表示将主动退出伊朗市场。迫于美国制裁压力，法国道达尔决定撤出在伊朗的天然气项目，丹麦马士基油轮公司和丹麦油轮公司Torm AS将终止伊朗石油运输作业，德国巴斯夫集团旗下能源业务子公司Wintershall AG将不会为伊朗的石油项目提供资金。如果欧洲企业全部退出协议，则伊朗坚守伊核协议意义不大，英、法、德三国政府的努力也将化为泡影，伊核协议保留的可能性将不复存在。

重启制裁 油运市场受牵连

石油是伊朗经济的重要支撑，伊朗作为重要石油出口国，其油运业必将因美国重启制裁而受到严重冲击；众多欧洲航运公司的退出，也将进一步影响伊朗原油出口。美国重启制裁不仅重创伊朗航运业，也给全球油运市场带来更多不确定性。

美国重启制裁将终结伊朗振兴航运业的努力。2016年，伊核协议进入实施阶段后，伊朗积极谋求重返全球航运市场，加大船队更新投资力度，积极恢复与国际船舶保险、认证机构之间的合作，伊朗航运业迎来“春天”。美国重启制裁后，伊朗主要航运公司如伊朗国家油运公司(NITC)、伊朗国家航运公司(IRISL)、伊朗南方航运公司都将成为制裁对象，伊朗航运业投资计划也将无法实施。船舶活动受限制、无法获得国际保险和缺乏国际船级社认证，成为伊朗航运业未来将面临的三大主要挑战。

欧洲航运巨头被迫退出，进一步影响伊朗航运业。美国在金融体系中的核心地位使其有能力对欧洲航运企业实施制裁，并破坏涉及伊朗出入境的整个海运保险链。考虑到货运处理以及保险相关支付等复杂因素，包括马士基油轮公司、地中海航运等在内的许多航运公司已宣布暂停伊朗货运业务，而集装箱航运公司马士基航运也有可能退出伊朗市场。

在此情况下，全球油运市场将面临更多不确定性。当前油运市场运力严重过剩，今年以来，超大型油船(VLCC)新船订单集中释放，进一步加大市场供求失衡的压力。有业内人士认为，如果美国对伊朗重新施加制裁，可能导致伊朗日均原油出口量减少20~60万桶；在最坏情况下，可能减少100万桶。因此，短期来看，美国退出伊核协议带来的中东地区地缘政治风险在推高国际油价的同时，也将给油运市场带来更多不确定性。

更新“搁浅” 韩国船企或遭撤单

美国重启制裁对伊朗航运业的不利影响还将传递到造船领域，给处于低迷中的造船市场带来不利影响。

伊朗造船订单数量减少，将减缓全球造船需求增长速度。伊核协议进入实施阶段后，伊朗航运企业积极制定新的投资计划，更新现有船队。伊朗国家航运公司制定了25亿美元的投资计划，伊朗国家油运公司在未来6年内计划通过购买新油船和翻修现有油船，将油船运力提高一倍。伊朗的新船订单需求成为船市低迷环境下少有的“希望之光”，而美国重启制裁将导致伊朗船队更新计划“搁浅”，进而给全球造船业带来不利影响。

此外，韩国将面临撤单风险。韩国是主要造船国中最早开拓伊朗市场并取得成功的国家。据悉，韩国船企与伊朗最初达成的意向订单金额达20亿美元，包括10艘成品油船和至少6艘小灵便型散货船、3艘1.4万TEU集装箱船以及5座自升式钻井平台。由于伊朗融资能力不足，双方最终签订的新船订单总价值约7亿美元，包括现代尾浦承接的6艘4.9万载重吨成品油船和现代重工承接的4艘1.4万TEU集装箱船，船东均为伊朗国家航运公司。目前，除1艘1.4万TEU集装箱船已经交付，其他船舶尚处于建造过程中。

除了拓展新船订单，韩国造船企业还加强与伊朗在船舶领域的合作。例如，大宇造船海洋为伊朗造船和海洋工程公司提供运营和技术支持，韩国船级社与伊朗船级社合资成立公司，开展相关认证业务等。

美国重启制裁或将导致伊朗航运企业资金状况恶化，从而给韩国船企带来弃单风险。此外，韩国与伊朗在造船技术、认证等方面的合作也有可能终止。

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