曙光在望？

       经历了 2012 年的低谷煎熬，对大部分企业来说，虽仍在市场留存残喘，却也已伤痕累累，对市场好转的渴望如大旱望霓般强烈。
        2013，曙光会来吗？
       在新年伊始，我们特邀上海国际航运研究中心国际航运研究室副主任张永锋，对过去一年的航运市场进行评述，并对新的市场走势进行展望。

　　2012:谷底徘徊
　　据IMF预计，2012年全球经济增长率仅为3.3%，同比增速放缓，世界经济仍处“弱增长”格局。其中，发达经济体经济增速仅为1.4%，新兴及发展中经济体增长率为5.3%，世界经贸格局正在逐步发生变化，新兴及发展中经济体的话语权不断提升。
　　据上海国际航运研究中心分析显示，截至2012年10月底，2012年BDI指数年度均值为908点，为2000年以来最低水平，同比跌幅达40%。截至11月底，BDTI均值仅为710多点，BCTI均值为632点，同比降幅分别为8.15%和12.46%。从供需关系来看，由于手持订单量仍处高位，新增运力依旧较大，而市场需求恢复较为缓慢，供需失衡问题依然严峻。
　　由于国际金融危机以后，班轮公司不断采取减速航行、运力闲置或封存、老旧船舶拆解、推迟新船交付等一系列措施，有效优化了各航线的运力供需关系。克拉克森数据显示，截至2012年11月，全球新船订单量为999艘、3990万DWT，同比大幅下降47%，创14年以来最低。同期全球手持订单量为9330万CGT，与2008年9月的2.152亿CGT相比，下降56.6%。其中，散货船手持订单量为3340万CGT，集装箱船为1850万CGT，油船为1460万CGT。在此基础上，有赖市场集中度高的特点，班轮公司持续推出一系列涨价计划，加快了运价水平上涨步伐。2012年11月，中国出口集装箱运价综合指数均值为1174点，同比增长18.44%。
　　受制于经营压力和部分上市公司面临被ST的危险，从2012年下半年开始，航运出现了一波密集的“卖船潮”：长航凤凰出售13艘船舶给长航有限和长航国际；中海发展拆解“长建”轮；宁波海运报废了3艘散货船；另外，中远集团、中海海盛、中昌海运也采取了相应措施。截至2012年11月，全球老龄船舶拆解量为1163艘、5440万DWT，创下历史新高，其中散货船522艘、3130万DWT，集装箱船154艘。

　　2013：关键转折期
　　2013年，航运业将步入深度调整阶段，或将迎来市场转折点。从全球经济增长率来看，IMF预测2013年经济增长率3.6%，好于2012年的3.3%。如果欧债危机得以平稳过渡、美国经济能够尽快复苏，再借助新兴及发展中经济体的支撑，世界经济也许将步入持续复苏通道。
　　从航运市场的运力供应来看，当前船东造船热情处于历史低位，新船订单大幅下降，同时拆解量持续上升，船公司普遍面临经营困境而被迫卖船，预计未来运力增幅与运量增长会进一步趋于平衡，甚至会逐步改善。
　　而从需求的角度看，新一轮投资将拉动需求回暖。2013年，预计美国消费市场会有所增长，工业出口将开始回升，美国经济有望实现2.6%的增长(OECD预测)。主要新兴经济体增速会有所上涨，出口增速预计可达5.7%，投资将继续保持快速增长态势。其中，中国面向新兴经济体的出口增长较快，而对发达国家出口增长将继续下滑，进口和内需继续缓慢增长。同时，考虑近期中国城镇固定资产投资快速增长和发改委新一轮项目投资拉动，预计中国经济增速会有所回暖，有望达到8.0%左右。此外，巴西经济增速为4.5%(IMF预测)，明显高于2012年的2.5%，其主要得益于世界杯和奥运会带动的投资和消费的预期增长；拉美、加勒比和非洲地区会继续保持稳步增长态势。
　　受此影响，未来航运市场供需关系改善的局面将有所转机。因此，2013年航运市场或将迎来转折点，进入结构调整关键期。
　　随着航运市场进入结构调整期，市场竞争将有所放缓。金融危机以后，航运企业受到来自行业内部及上下游行业的竞争影响，市场博弈一度白热化，18000TEU船舶、40万吨大型矿砂船等相继出现给本就低迷的航运市场产生了重要影响。然而，经历了2008-2012年的市场调整，新联盟逐渐成型，航运公司与货主企业的合作更加密切，一定程度上使得竞争有所放缓。同时，部分市场已经形成有效方式以控制运力投放，保证了运费的上涨。

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