全球集装箱船航运市场形势回顾

2017年对全球集装箱船市场来说，注定是极为不平凡的一年，韩国最大班轮公司韩进海运正式破产清算，终结其已经营40年的集装箱运输业务；全球集装箱航运市场联盟格局进入了新的三足鼎立时代；马士基航运收购汉堡南美，赫伯罗特和阿拉伯联合航运合并，中远海运宣布收购香港东方海外，全球集装箱航运市场集中度进一步提升；达飞轮船和地中海航运订造了批量22000TEU超大型集装箱船，全球集装箱船造船市场正式进入22000TEU时代等。

1、航运市场呈现趋稳态势

2017年，全球集装箱航运市场呈现趋稳态势。年初，受欧美地区集装箱海运需求季节性回落影响，CCFI出现小幅松动；此后，随着全球经济形势不断向好，特别是区域经贸活跃，集装箱海运量稳步增长，同时航商加大调控力度，运力供求关系稳步改善，箱船市场重回上行通道，并呈现趋稳态势。2017年，全球集装箱航运市场CCFI均值为820点，同比上涨15.2%。在全球集装箱航运市场行情改善的情况下，闲置运力规模大幅减少，根据法国海事咨询机构AXS-Alphaliner的统计数据，截至2017年12月底，全球闲置集装箱船运力仅为117艘、41.6万TEU，占全球集装箱船队规模的2%，该比例也是自2015年年初以来的最低水平，大大低于2016年中期400艘的闲置峰值。

2、班轮公司业绩出现改善

2017年以来，随着全球集装箱航运市场行情的改善，主要班轮公司业绩出现明显好转。其中，丹麦马士基航运实现营业收入177亿美元，同比增长15.1%；净利润4.93亿美元，去年同期则亏损2.30亿美元。赫伯罗特2017年前三季度实现净利润820万欧元，扭亏为盈。台湾三大班轮公司中，长荣海运实现营业收入1130.68亿新台币，同比增长25.2%；净利润为70.89亿新台币。万海航运延续了盈利态势，2017年前三季度营业收入为449.69亿新台币，同比增长5.9%；净利润为19.83亿新台币。阳明海运2017年前三季度实现营业收入992.63亿新台币，同比增长18.3%；净利润6.12亿新台币。值得关注的是，韩国现代商船依旧处于亏损状况，2017年前三季度出现了9686亿韩元的净亏损。

3、集中度进一步提升

2017年以来，全球集装箱航运市场格局持续调整，船东“抱团取暖”趋势加强，班轮公司之间并购重组事件加速涌现，市场集中度进一步加强。2017年4月，丹麦马士基航运宣布收购德国汉堡南美；2017年5月，德国赫伯罗特宣布和阿拉伯联合航运合并；2017年9月，中远海运宣布收购东方海外。从具体收购进程来看，2017年12月1月，在完成全球23个司法管辖区的监管审批程序之后，马士基航运正式宣布收汉堡南美，未来汉堡南美将作为一个独立品牌继续运营。与此同时，德国赫伯罗特完成了对阿拉伯联合航运的最终合并，全球第五大班轮公司由此形成。另外，中远海运对东方海外的收购也正在进行之中，已分别于去年10月份和12月份通过美国的反垄断审查以及欧盟委员会的反垄断审查，预计最终收购将于2018年4月完成。根据法国海事咨询机构AXS-Alphaliner的统计，截至2017年12月底，全球前10大班轮公司运力集中度高达77.3%，市场集中度进一步提升。

4、新联盟格局拉开帷幕

2017年，全球集装箱航运市场联盟格局进一步演化。4月份，新的OCEAN Alliance、THE Alliance和“2M+现代商船”三大联盟主宰全球集装箱航运市场的格局正式开始，全球集装箱航运市场翻开了新的历史篇章，以往的2M、O6、CKYHE和O3四大联盟已经不复存在。截至2017年12月底，OCEAN Alliance、THE Alliance和“2M+现代商船”三大联盟成员的集装箱船运力规模分别为607.1万TEU、363.5万TEU和763.2万TEU，市场份额分别为28.2%、16.9%和35.4%，三大联盟成员合计运力规模达到1733.8万TEU，合计市场份额高达80.5%。

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